关于印发青藏铁路那曲物流中心招商引资优惠政策若干规定实施细则的通知
西藏自治区人民政府办公厅
关于印发青藏铁路那曲物流中心招商引资优惠政策若干规定实施细则的通知
藏政办发〔2011〕52号
各行署、拉萨市人民政府，自治区各委、办、厅、局：
《青藏铁路那曲物流中心招商引资优惠政策若干规定实施细则》已经自治区人民政府同意，现印发给你们，请认真贯彻施行。
二○一一年五月三十日
青藏铁路那曲物流中心招商引资优惠政策若干规定实施细则
第一章 总 则
第一条 为进一步改善投资环境，促进那曲物流中心招商引资工作顺利开展，根据《西藏自治区人民政府关于印发青藏铁路那曲物流中心招商引资优惠政策若干规定的通知》（藏政发〔2008〕62号，以下简称《若干规定》），制定本细则。
第二条 本细则所称的各类企业，是指经工商部门依法登记注册且在那曲物流中心税务机关办理税务登记的取得市场准入资格的各类市场主体。
那曲物流中心重点招商领域为：投资、商业、贸易、物流、矿产品加工、农畜产品加工、高原绿色食品饮品开发和加工、民族手工艺品和旅游纪念品开发、藏药材资源开发和深加工、新型建筑材料生产经营、新型能源开发、高新技术产业和高科技产品开发，面向南亚市场的进出口产品生产和加工业等各种产业。非自治区明文禁止或者限制条件范围内的项目均可发展。
第二章 财税金融政策
第三条 凡入驻那曲物流中心且符合自治区产业导向的各类企业，经所在地主管税务机关审核均免征企业所得税10年。
第四条 《若干规定》中所称免征企业所得税免税额均指属于我区地方分享的部分，应上缴中央的部分仍需照章纳税。对于上缴中央的该部分企业所得税，根据财政预算管理体制，在中央返还我区并在自治区财政厅向那曲地区财政局下拨后3个月内，由其按实际上缴数额予以扶持。
第五条 对那曲物流中心投资的各类企业，年缴纳流转税（增值税、营业税）超过20万元（包括中央和地方分享部分）的，采用超额累进办法，以企业缴纳的流转税总额扣除20万元基数后，对超出部分按照以下比例进行扶持：
（一）企业年缴纳流转税额超出部分为20万元以下（含20万元）的，扶持比例为15%；
（二）企业年缴纳流转税额超出部分为20万元至100万元（含100万元）的，扶持比例为35%；
（三）企业年缴纳流转税额超出部分为100万元以上的，扶持比例为50%。
（四）对于单笔业务或者月度业务缴纳流转税税额超出部分已经达到100万元以上的，不需要进行年度累计，可以按单笔业务或者按月即征即返，扶持比例为50%。实行即征即返的，企业只需提供扶持资金申请和流转税完税凭证复印件，财政部门应在15日内返还到位。
对于企业一年内未纳入即征即返的流转税额比较少的其余业务，仍然可按年度累计计算申请扶持，扶持比例为50%。
凡符合扶持条件的企业在年度结束后6个月内，经由那曲物流中心管理局向那曲地区财政局提出扶持资金申请，并提供税务部门开具的上年度流转税完税凭证复印件及财政部门要求提供的其他材料（包括经工商部门已年检的营业执照复印件、那曲地区财政部门审核通过的上年度财务决算报表复印件等）。
以上扶持政策期限为自企业首次获得扶持资金起10年。
第六条 在那曲物流中心的企业，凡从西藏银行业金融机构获取的自身生产经营所需6个月、1年、1—3年、3—5年、5年以上的一般类贷款，人民币贷款利率一律执行比全国基准利率低2个百分点的优惠利率，并随全国贷款利率的调整而调整；扶贫贴息贷款执行1.08%的优惠贷款利率。优惠贷款利率不得随意上下浮动。
第七条 进入那曲物流中心的企业，其生产经营性贷款用于在那曲物流中心内的生产经营活动或项目建设，符合《西藏自治区产业与企业改革发展资金管理办法》和《西藏自治区中小企业发展专项资金管理办法》规定支持范围的，由那曲地区工业和信息化主管部门会同那曲地区财政部门，报请自治区工业和信息化厅、财政厅按照规定程序审批。贷款贴息年限和贴息额度，按照专项资金管理办法执行。企业在申请贴息资金时，须提供与银行签订的贷款合同和利息支付凭证复印件，以及由有资质的资产评估机构出具的企业当年固定资产净值评估报告。
第三章 鼓励利用外资及促进进出口贸易政策
第八条 投资者在那曲物流中心投资和经营，除法律法规和国家、自治区明文禁止的外，不受行业、规模、控股比例、投资形式、经营类别的限制。在合资项目、中外合作企业中外商投资比例超过20%的，视同外商投资企业，享受国家和我区对外商投资企业的各项优惠政策。鼓励和支持那曲物流中心内的外资投资企业从事进出口贸易并享受我区有关进出口贸易促进政策。那曲物流中心各类机构和企业进口我区自用物资可返还进口关税。
第九条 鼓励和支持那曲物流中心开展保税物流业务。
凡符合条件的各类企业，可向拉萨海关申请设立保税仓库、保税物流中心和保税区，开展保税物资、保税加工等业务。
第十条 那曲物流中心建设和企业经营所需的进口物资，符合西藏自治区自用物资进口关税返还政策规定条件的，可享受相关税收优惠待遇。
享受关税返还政策的主体必须是进口自用物资的实际主体，享受进口关税返还的物资必须在拉萨海关办理报关纳税手续，并且为《不予返还关税商品清单》以外的商品，进口物资仅限西藏地区使用。按照自治区人民政府有关规定，那曲物流中心内各企业机构和企业进口我区自用物资可返还进口关税。
第十一条 鼓励和支持那曲物流中心企业开展加工贸易业务。符合条件的企业可向拉萨海关申请开展加工贸易业务，接受海关监管。
在那曲物流中心投资的各类企业，经商务主管部门对外贸易经营资格备案登记，并办理海关、税务、外汇管理等相关部门的注册、备案等相关配套手续后，可开展对外贸易经营活动，并享受国家和自治区促进对外贸易发展的各种优惠政策。进口符合西藏自治区自用物资进口关税返还政策的物资，可享受关税返还政策。
第十二条 根据《中华人民共和国海关对报关单位注册登记管理规定》和《国家财政部 中国银行 国家计委 海关总署关于西藏自治区自用物资进口关税返还管理办法的通知》（财预〔2000〕392号）及国家财政部办公厅《关于西藏进口自用物资关税返还政策有关问题的复函》（财办关税〔2011〕32号），在那曲物流中心的企业经营对外贸易并申请进口物资关税返还具体步骤如下：
（一）取得商务主管部门进出口经营资格备案登记；
（二）凭商务主管部门签发的对外贸易批准文件，在拉萨海关办理企业注册登记备案手续；
（三）进口单位持相关单证资料向西藏自治区人民政府指定部门申领《西藏自治区进口自用物资额度证明》；
（四）持《西藏自治区进口自用物资额度证明》及其他相关单证资料，在拉萨海关办理进口货物报关纳税手续。拉萨海关在纳税凭证上签盖“西藏自治区进口自用物资税款专用章”，并在《西藏自治区进口自用物资额度证明》背面验放签注；
（五）向拉萨海关递交、审核并签注《进口自用物资额度证明》；
（六）向自治区财政厅申请办理退税。
第十三条 各类企业可直接向拉萨海关现场业务处咨询进出口管理政策，办理企业注册、备案及相关手续。
第四章 工商行政管理政策
第十四条 新设立或变更登记的各类企业，企业经营范围涉及许可审批的，凭工商行政管理部门核发的企业名称预先核准通知书或名称变更通知书到相关行业主管部门办理前置许可手续。同时，为方便企业设立登记，对无法及时取得相关前置许可的生产型企业，只要符合《中华人民共和国公司法》规定的注册资本的要求，可在企业经营范围中核定为对某行业的投资，待企业取得前置许可手续，可以根据前置许可批准的经营项目再作具体项目的变更登记。
第十五条 核定经营范围时，经营范围中除涉及前置审批项目外，其他经营项目可按国民经济行业分类中的大类、中类核准。
第十六条 根据《关于调整自治区招商引资优惠政策中有关工商行政管理条文》（藏工商〔2007〕167号），企业设立注册资本，可放宽到货币出资最低限额20%。注册资本在1000万元以上分期到位的企业，首期注册资本到位10%即可登记注册；注册资本在1000万元以上企业的增资变更，在符合货币出资最低限额的条件下，允许以企业净资产审计评估验资后出资。可以选择货币、法定资本公积金、净资产、实物、土地使用权、知识产权或其他技术出资设立公司和增加公司注册资本；试行以债权、矿业权等方式出资设立公司或增加公司注册资本；公司非货币出资的，其出资比例最高可占注册资本总额的80%。鼓励公司以股权出资、出质方式进行融资。
第十七条 公司首次以房产、土地使用权、商标专用权、车辆等非货币资产出资的，允许其自公司登记注册之日起6个月内办理产权过户手续。以与生产经营活动相关的其他一般性实物出资的，经全部股东确认即视为出资到位。
放宽企业出资期限。对已缴付首期注册资本、无违法记录、因资金暂时紧张无法按时出资的企业申请延长出资期限的，可以批准延长出资期限1年。
第十八条 新设立企业或迁移至那曲物流中心的企业，设立或变更地址登记时凭那曲物流中心经营场所使用证明即可注册登记。
第五章 土地政策
第十九条 在那曲物流中心投资的各类企业，根据投资方向和规模，可租用那曲物流中心内一定面积的土地，20年内免收租金。租用那曲物流中心内土地的入住企业，应当与那曲物流中心管理局签订土地租赁合同，明确土地面积、租赁期限和免收租金等事项。
第二十条 在那曲物流中心的生产、加工的各类企业，可在生产加工区用地范围内建设一定行政办公用房及生活服务设施，面积应当不超过生产加工区总用地面积的7%。
第二十一条 企业以出让方式取得土地使用权，应当与当地国土资源管理部门签订国有土地使用权出让合同，并按照基准地价30%缴纳土地出让金，取得土地使用权。
具体执行过程中，企业可先行缴纳土地出让总价款50%的土地出让金，取得建设用地批准书启动项目建设，剩余50%在1年内缴清后取得土地证。
第二十二条 各有关部门应当按照时限要求，积极为那曲物流中心入住企业提供优质的用地等服务，保证企业及时建设投产。
第六章 户籍管理政策
第二十三条 在那曲物流中心注册并投资50万元以上的各类企业，凭那曲物流中心管理局出具的相关证明，根据个人意愿，可将企业法定代表人、配偶、子女及1—2名专业技术人员的户口迁至那曲镇。
第二十四条 凡具有国家承认的大学本科以上学历或中级以上技术职称，被在那曲物流中心注册的各类企事业单位聘任，且在该单位连续工作2年以上的人员，凭用人单位证明、毕业证书或者专业技术职称证书、劳动合同书等原件及相关落户手续，可将户口迁至那曲镇。
凡在那曲物流中心工作、经营的人员，在那曲镇购买商品住房的，可凭房产证和土地使用证将户口迁至那曲镇。
第七章 检验检疫及质监消防政策
第二十五条 在那曲物流中心并且具备对外贸易经营资格的各类企业，可执行出口农产品检验检疫费减免政策，出口纺织服装产品降低30%收费的检验检疫收费优惠政策。
第二十六条 西藏出入境检验检疫局将积极向国家质检总局推荐申请那曲物流中心进出口生产经营企业享受出口绿色通道和直通放行等快捷通关待遇。
第二十七条 在西藏检验检疫辖区内，全面推行对那曲物流中心外向型企业实施24小时预约报检，提供全天候检验检疫服务。
获得自治区相关部门注册备案的那曲物流中心生产企业，其生产建设过程中所需的自用进口旧机电设备，可优先予以备案。
第二十八条 扶持有关企业建立质量监控和检测实验室建设，适时建设与资源性产品出口相关的检验检疫实验室。
第二十九条 全面提升检验检疫服务质量。免费提供相关认证的前期咨询服务，免费培训相关管理人员。
第三十条 加强那曲物流中心公共卫生事业、动植物疫病有毒有害防控和预警基础设施建设，有效维护那曲物流中心的生态安全。
第三十一条 那曲物流中心设立质监站，由那曲地区质监局负责管理，开展产品的检验检测和监督管理工作，为各类企业提供优质高效服务，维护正常市场秩序，优化发展环境。
第三十二条 在那曲物流中心管理局管辖范围内的建设工程，建设单位应当按照《西藏自治区消防条例》第三十二、三十三条规定，将消防设计文件报请那曲地区公安消防机构审核、备案。
在那曲物流中心管理局管辖范围内的建设工程，那曲地区消防部门将按照工程规模大小，由法定的20个工作日的审批期限进行分级缩减：单体建筑面积在10000平方米以下（不含本数）的建设工程应在自受理之日起7个工作日内进行审批；单体建筑面积为10000平方米—20000平方米之间（含本数）的建设工程应在自受理之日起10个工作日内进行审批；单体建筑面积在20000平方米以上的建设工程应在自受理之日起15个工作日内进行审批。
第八章 产业政策
第三十三条 鼓励在那曲物流中心的各类企业，使用“低排放”技术、废弃物综合利用技术等再利用技术和再循环技术，加大对发展循环经济和节能减排项目的扶持力度。推动循环经济发展，建设生态型和集约型物流中心。企业的节能减排项目，由那曲地区工业和信息化主管部门会同那曲物流中心管理局、那曲地区发展改革委，报请自治区行业主管部门审核后报自治区投资主管部门审查、审批。
第三十四条 充分利用国家加大企业技术改造投资的有利时机，推动企业技术进步工作。支持企业研发拥有自主知识产权的产品，鼓励企业组织科研力量攻克具有共性的关键技术。企业技术改造、技术进步项目，由那曲地区工业和信息化主管部门会同那曲物流中心管理局、那曲地区发展改革委，报请自治区行业主管部门审核后报自治区投资主管部门审查、审批。
第三十五条 坚持政府引导、企业主导的原则，积极推进企业信息化建设，促进信息技术与企业管理、生产经营相融合。鼓励和支持在那曲物流中心的各类企业运用电子商务、现代物流等营销手段，开展产品网上销售、快递销售和代理销售等相关业务，改进售后服务方式，降低市场开拓成本。那曲物流中心和在那曲物流中心的各类企业的信息化建设项目，由那曲地区工业和信息化主管部门会同那曲物流中心管理局、那曲地区发展改革委，报请自治区工业和信息化主管部门审核、批准。
第三十六条 指导在那曲物流中心的各类企业建立健全财务、质量、安全、劳动等各项管理制度，引导企业学习和借鉴先进管理理念和管理方法，夯实管理基础，推进管理创新和制度创新，全面提高企业市场竞争力。
第九章 其 他
第三十七条 那曲地区行署要着力改善投资环境，努力提高服务水平和质量，高效办理各项审批手续。按照自治区人民政府的有关规定，那曲地区行署在那曲物流中心设立那曲物流中心管理局，作为那曲地区行署直属事业单位，正县级建制，代表那曲地区行署对那曲物流中心实行封闭式管理。与投资者签订在那曲物流中心投资的招商协议，积极提供市场调查、投资环境考察等前期服务，并在那曲物流中心设立一站式行政审批服务中心，为各类企业高效办理立项、规划、用地、建设、施工等各项审批业务。其中属于地方政府属地管理的行政审批事项由那曲物流中心管理局集中受理；属于垂直管理的行政审批事项由自治区工商、税务、质监、进出口、口岸等管理部门在那曲物流中心设立机构集中受理；需要上级审批的事项由相关部门对口上报。所有行政审批事项实行首问负责制和限时办结制。
第三十八条 在那曲物流中心的各类企业办理各项行政审批过程中的行政事业性收费减半收取。
由那曲物流中心管理局管理区域内的供水设施，对各类企业执行水费减半收取政策，剩余部分由那曲地区财政局从企业增量税收中给予补贴。
那曲地区电力公司在那曲物流中心设立营业机构，对各类企业近距离服务。
第三十九条 进入那曲物流中心的各类企业，可以按照项目向自治区工业和信息化厅、财政厅申请产业与企业改革发展资金、中小企业发展专项资金予以优先扶持。资金的申报、使用、监管等依据《西藏自治区产业与企业改革发展资金管理办法》、《西藏自治区中小企业发展专项资金管理办法》相关规定执行。
国内物流百强企业和自治区重点流通企业投资那曲物流中心，需要租用那曲物流中心仓储设施（主要指综合物流区仓库）的，由那曲物流中心管理局在招商协议中初步认定，然后经由那曲地区行署向青藏铁路公司提出申请，由青藏铁路公司租赁给企业使用，8年内免费，期满后4年减半收取租用费。
第十章 附 则
第四十条 那曲地区行署及自治区各相关部门应按照各自职责做好对《若干规定》及本细则的政策宣传和解释工作，确保各项优惠政策落到实处。那曲地区行署可根据《若干规定》及本细则制订招商引资优惠政策具体施行办法。
第四十一条 本细则自发布之日起施行。
员工持股主体的模式变迁分析
——以法律规避型制度创新的视角
（厦门大学法学院 兰翔）
[摘要]现代社会的发展过程中，法律规避是制度创新的重要途径。而我国员工持股主体模式的变迁历程正是法律规避型制度创新在现实经济领域的典型体现，通过以法律规避型制度创新的视角分析其变迁历程，表明我们必须关注并重视法律规避型制度创新对于我国现在社会经济发展所具有的积极作用。
[关键词]员工持股主体；模式变迁；法律规避型制度创新
一、法律规避型制度创新的概述
法律规避原为国际私法术语，但在当代法学理论中其应用并不限于国际私法领域。本文所采用的法律规避是指行为主体利用国家制定的法律而又通过选择于己有利的法条而遮蔽不利的法条来处理问题或纠纷的行为。[1]而制度创新原为经济学术语，本文所采用的制度创新是广义上的概念，是指社会经济生活中某方面的一种新形态取代另一种形态。
现实生活中，由于国家法律规范的缺位与法律规范之间存在矛盾，社会行为主体就会从利益最大化的角度出发，利用既有的制定法采取法律规避行为。在中国目前的市场经济体制改革和制度变迁时期，法律缺位与法律之间相互矛盾现象不可谓不严重，法律制度对市场经济制度需求的供给严重不足。故而，法律规避行为在我国生活中的增多在所难免。行为主体（包括个人、企业甚至地方政府）“往往以各种方式规避对他们有不利后果的正式法律，来解决他们所面临的问题”[2]，久而久之，具有效益性的法律规避选择就会形成渐进式的制度创新，产生新的形态取代旧形态服务于社会。
毫无疑问，在现代市场经济社会的发展过程中，法律规避是制度创新的重要诱因之一，是制度创新的重要途径之一。依据西方学者凯恩（E•J•Kane）的规避型金融创新理论，当外在市场力量和市场机制与机构内在要求相结合，寻求回避各种金融控制和规章制度时就会产生金融创新。从法律经济学的角度，可以认为法律规避就是行为主体在多元化的法律中，以“擦边球”的方式进行的制度创新。朱苏力先生也从民间法与国家法冲突的角度对法律规避在社会转型时期的制度创新作用给予了肯定性的论证[2]P66-70。笔者姑且将这种由规避法律而诱致的制度创新模式定义为法律规避型制度创新。
二、员工持股在我国实施的主体模式困境
员工持股计划（Employee Stock Ownership Plans,简称ESOP），是一种使员工投资于雇主企业，成为本企业的股票拥有者的员工受益机制。该制度发端于美国，并由于其对企业经营业绩乃至经济社会发展所具有的积极作用，而为世界上越来越多的国家所研究与推广。
员工持股制度在我国产生发展的历程虽不长，但作为我国企业进行股份制改造和建立有效激励机制的重要手段，已在全国各地广泛施行。我国实施员工持股制度最典型的特征之一就在于缺乏必要的法律和政策支持。《公司法》生效以前，国务院相关部委曾发布过《股份有限公司规范意见》等配套法规，支持企业实行员工持股；而《公司法》生效后，上述法规失效，《公司法》及《证券法》却均对企业员工持股这一在实践中广泛采用的制度未给予明确的法律地位。目前在实际中，各地、各部门又从未停止过员工持股的施行，并根据需要分别出台了互相之间存在冲突和矛盾的规定。
员工持股主体模式是实施员工持股制度的首要及核心问题，主体模式的确认对于制度的施行至关重要。但由于我国相关的统一法律规范的缺位，以及相关地方政府与主管机关所出台的法规、规章之间存在冲突，导致企业无法选择一种合法、有效且稳定的主体模式，严重影响了制度的实施与发展。为规避法律障碍与法律冲突，相关个人、企业甚至地方政府不得不在缺位与不完善的法律框架中不断规避既有法律规范，尝试不同的模式创新，寻找适合的持股主体模式以便合法有效地实施员工持股制度。正是在这样复杂法律环境中，员工持股主体模式历经变迁，其变迁的过程正是法律规避型制度创新的典型体现。
三、员工持股主体模式变迁的分析：以法律规避型制度创新的视角
我国员工持股主体曾先后出现过三种主要模式：（1）职工持股会；（2）持股公司；（3）信托机构。模式之间的变迁都是法律规避型制度创新在现实社会经济领域的典型体现。当然，主体模式变迁的原因是多方面的，并不局限于法律规避，但规避法律是其最主要的诱因之一。下面，笔者仅以法律规避型制度创新的视角，对变迁历程加以分析。
（一）职工持股会
所谓职工持股会是指公司组织设立，受持股职工委托，专门从事职工股权管理，并在持股职工授权范围内代理行使股东权利，履行股东义务，维护持股职工合法权益的组织。以职工持股会作为员工持股主体，在《公司法》实施以前及其颁布后的相当长一段时期被多数企业特别是国有企业所采用。
20世纪80年代，我国在引入员工持股制度初期，就采用职工持股会作为持股主体。而在1994年《公司法》颁布后，企业采取职工持股会持股则可以有效规避《公司法》及证监会的有关规定。《公司法》第20条规定“有限责任公司由二个以上五十个以下股东共同出资设立。”同时，《公司法》对股份有限公司的股东人数虽只有最低控制，没有规定上限；但根据证监会的规定，目前股份有限公司的成立必须按照发起设立进行，且在实际操作中将发起人的人数控制在五十人以下。对于发起设立的股份有限公司来说，成百上千的公司职工以自然人身份作为公司的发起人，就会遇到法律障碍。因此，由公司职工自愿出资组成职工持股会，职工持股会代表职工向公司投资，就能够有效解决职工持股会成为公司股东的资格问题，也解决职工以自然人身份向公司投资受股东人数限制的问题。
在以职工持股会作为持股主体模式的实践中，为规避不同时期的有关法律，又产生两种形式：一是具有独立社会团体法人资格的职工持股会；另一是依托工会，作为工会下属组织的职工持股会。
（1）具有独立社会团体法人资格的职工持股会
在90年代末以前，这种形式的职工持股会为相当部分企业所采用，且职工持股会也往往能在民政部门得到审批并取得社会团体法人资格，从而代表持股职工管理股权。作为公司登记管理机关的国家工商行政管理总局也在其发布的有关规章中对此类职工持股会取得公司股东的资格予以确认。
但1998年10月25日《社会团体登记管理条例》颁布后，职工持股会是否能够取得社会团体法人资格就存在法律障碍。原因在于：一是《社会团体登记管理条例》第4条规定“社会团体不得从事营利性经营活动。”而员工持股具有盈利的目的则又是事实，若赋予职工持股会社会团体法人资格，势必违反条例的原则性规定；二是职工持股会作为企业内部管理职工股权的组织，并不从事对外业务，不属于社团登记的范围。有鉴于此，民政部门开始对职工持股会登记取得社会团体法人资格持否定态度，民政部办公厅更于2000年7月7日印发了《关于暂停对企业内部职工持股会进行社团法人登记的函》，正式停止审批新的职工持股会,而且以前批准的职工持股会也停止换发社团法人证书。企业通过具有社团法人资格的职工持股会进行员工持股,已经失去了法律上的支持。
（2）依托工会，作为工会下属组织的职工持股会
为规避民政部门对职工持股会取得独立社会团体法人资格的禁止性规定，依托工会并作为工会下属组织的职工持股会主体模式在90年代末应运而生，取代了原有的独立职工持股会模式。
企业工会组织设立的职工持股会，是指隶属于本企业工会，专门从事职工股权管理，代表持股职工行使股东权利，维护持股职工合法权益，并以本企业工会社团法人名义承担民事责任的组织。此种做法也被称为工会持股。
在法律上，企业工会组织是依法取得社会团体法人资格的组织，职工持股会作为工会组织成立的内部机构，可以不进行社团登记，从而避免了民政部门对职工持股会申请成立社会团体法人的禁止性规定。与本地区经济利益攸关的地方政府在这种创新模式的形成发展过程中起到了关键作用。如上海，陕西、浙江、甘肃、安徽、江苏等地在90年代后期均以地方性法规或政府规章的形式明确本地区企业实施员工持股制度可以或应当设立依托工会、以工会名义从事活动的职工持股会，管理职工股权。
但是，此种形式的员工持股主体模式在后来亦遭遇法律上的尴尬。根据2001年修正后的《中华人民共和国工会法》有关规定和中华全国总工会的意见，工会被定位于一个非盈利组织。而依托工会持股，势必使工会因为持股而成为一个盈利组织，其身份与工会的设立和活动宗旨不一致，可能会对工会正常活动产生不利影响。所以目前实践中，企业采取此种持股主体模式已经难以通过上级工会组织的审核。
另外，中国证监会对于职工持股会或工会持股也持否定态度，在2000年12月11日《关于职工持股会及工会能否作为上市公司股东的复函》中明确禁止以职工持股会或工会作为上市公司股东。上市公司及拟上市公司通过职工持股会或工会直接持有公司股权已失去法律依据。
相应的，企业为规避新的法律规定，必须对原有的直接持股主体模式进行规范化改革，实现模式变迁。
（二）持股公司
持股公司是指企业持股员工共同出资成立，管理员工股权的有限责任公司或股份有限公司。以持股公司模式持有员工股权在《公司法》颁布后就已经出现，但在职工持股会无法作为持股主体的情况下，持股公司成为企业目前所选择的主要主体模式。这种模式能够解决职工持股会或工会的直接持股问题，实现员工的间接持股。
这种模式在地方立法中也已经有所体现。深圳市政府在2001年1月11日颁布的《深圳市公司内部员工持股规定》中就明确持股公司是可供选择的员工持股主体形式之一，并规定“持股公司由多位持股员工按《公司法》作为企业法人办理工商登记”。深圳市政府的做法表明根据地方社会经济发展的需要，地方政府会在法律规避型制度创新中不断发挥作用。
企业可以根据本身的实际以及相关法律规定采取相应的形式。若企业员工人数少于50人，可以设立有限责任公司；若超过50人，则设立股份有限公司。由于持股公司的主要资产是所持有的股权，其对外投资肯定要超过其净资产的50%，违反《公司法》第12条“公司向其他有限责任公司、股份有限公司投资的，除国务院规定的投资公司和控股公司外，所累计投资额不得超过本公司净资产的百分之五十”的规定。为规避上述法律规定，企业在实践中多选择设立有限投资公司或股份投资公司作为持股主体。
但持股公司模式也并非不存在法律障碍。第一个问题在于对《公司法》第12条所称的“国务院规定的投资公司”一词，各地方政府及有关部门存在理解差异。如国家工商行政管理总局倾向于认为在没有相关规定的情况下，对申请设立投资公司应视为没有限制。但也有部门认为，这里的规定应理解为具体的规定，因此，成立投资公司需要得到国务院的审批。如果按后一种理解，则成立投资公司将极为困难。[3]
第二个问题在于持股公司设立后，作为另类投资公司的持股公司由于《公司法》没有明确规定，在实际操作中也遇上麻烦。如《公司法》第225条规定“公司成立后无正当理由超过六个月未开业的，或者开业后自行停业连续六个月以上的，由公司登记机关吊销其公司营业执照。”但持股公司本身只是持股而非经营，是公司就得经营，不经营就不能作为公司。[4]持股公司在存续期间如不营业，就很可能被吊销执照。
既然持股公司主体模式不能规避所有法律障碍，法律规避型制度创新就必须实现新的模式变迁。
（三）信托机构
所谓信托，是指委托人基于对受托人的信任，将其财产权委托给受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名义，为受益人的利益或者特定目的，进行管理或者处分的行为。2001年10月1日《信托法》的颁布标志着我国正式确立了信托制度，信托活动的规范发展走上了法制化的轨道。信托业发展面临着新的契机，同时员工持股主体也有了新的模式选择。在新的法律、法规及政策性规定下，员工持股较为现实与规范的主体模式选择是信托形式。目前，有相当部分学者及实务界人士支持实施该模式。
在职工持股会不能取得社团法人资格、工会不合适作为持股法人、持股公司尚存法律障碍的情况下, 以信托机构作为员工持股主体，将员工股权交信托机构管理、处分和收益分配，由信托机构以法人名义参股企业是合适的选择。
美国实施员工持股一般就是采取信托模式，当然这是以其完备的信托法律制度为依托的。但我国正是缺少完善的信托法律体系与丰富的信托实践。《信托法》只是规范信托的基本法律，缺乏可操作性，与之相配套的规定目前也只能看到人民银行2002年6月5日颁布的《信托投资公司管理办法》。而我国信托业的信用问题则更是为政府、社会及企业界所诟病。
除外，我国持股主体信托模式在发展过程中还存在以下法律问题。一方面，在实践中，是选择信托投资公司、信托基金会还是其他信托机构作为持股主体，尚未形成定式。另一方面，主管机关的态度也不明朗。如中国证监会对以信托模式在上市公司实施员工持股的态度就在变化中。从其先前草拟但未公开颁布的《企业首次公开发行股票改制重组若干问题的暂行规定》（公开征求意见后第17稿）第13条中所规定的“发起人或股东不得以任何形式受托他人财产为他人间接持有拟上市公司的股份。但符合法律规定的除外。（信托法允许自然人和法人接受委托以自己的名义对受托财产进行管理和处分，并保护委托人的收益权）”来看，证监会似乎倾向于认可这种模式。但据了解，证监会在近期实际操作过程中又对这种模式持不认可的态度，其原因在于员工所持有的非流通股很可能通过信托设计实现变相的流通，从而违反有关规定。这样的话，上市公司或拟上市公司若施行员工持有非流通股，就不得不避免采取信托模式。
如此看来，在相关法律规范未完善统一之前，我国员工持股主体模式的法律规避型制度创新远未结束。与之利益相关的个人、企业及地方政府仍会在规避法律的过程中，不断发展出新形式的员工持股主体模式从而实施员工持股制度。
